工作总结

发表时间：2026-04-10

期现交易业务员工作总结。

说来不怕你笑话，今年上半年我差点被市场打趴下。

三月份螺纹钢，华东现货跟盘面贴水280。按前两年的老经验，这就是送钱——买现货、空期货，闭眼等基差回归。我当时干进去近万吨现货，仓位怼到七成。结果呢？贴水一路拉到410，中间连续三天保证金追加通知。有个晚上我坐在交易室，看着权益曲线跟跳水似的，心想：这要是再扛一周，我可能就不是写总结了，是写辞职信。

后来基差是回来了，平在220，熬了42天，回撤7.8%。赚是赚了点，但那个过程让我彻底明白一件事：光靠“历史分位数”和“信仰”，迟早要翻车。

把“感觉”拆成工序

下半年我开始干一件事：把自己进场前的判断逻辑，拆成一张不能跳步的核对表。

以前看基差就三样：绝对值、持仓成本、仓单注销时间。现在不行。我加了两个硬指标：交割利润的实时测算，以及隐性成本的动态跟踪。

九月份做PVC，盘面升水现货180。按老方法，做反套——卖现货买期货。但我把华南几个仓库的电话打了一圈，得到一个关键信息：当时仓库库容紧张，注册仓单要排队三天，而且仓储费临时上浮了10%。我把这笔账一算：理论基差180，扣除资金利息、仓储、以及这个隐性排队成本40块，剩不到20块的安全垫。我直接放弃了这个机会，或者最多做正常仓位的四分之一。后来那波行情确实走了一轮先扩后收，但中间的最大波动幅度超过150块，重仓进去的人多数被洗出来了。

这个教训是：不要只看基差本身，要看实现基差回归的路径上，有多少暗坑。

风控不能靠意志力

年初那次螺纹钢，我犯了一个低级错误——触发止损线后，犹豫了半小时，多亏了30个点。这不是技术问题，是人性。后来我做了两件事，都不复杂，但管用。

第一，把止损权限交给交易员助理。规则写死：盘中触及硬止损线，不需要问我，直接平。这个助理跟了我两年，刚开始他也不敢，怕平错了担责任。我就跟他说了一句话：“你平错了，亏的是公司的钱；你不平，亏的是我的职业生涯。”后来十月份有一次，甲醇盘中急跌，他直接一键清掉了三分之一的仓位。事后看，那天最低点确实打穿了我的止损线，如果等他请示我，至少多亏15个点。

第二，移仓换月不再凭感觉。以前觉得月间差合适就移，现在每个月必须做“移仓性价比测算”。拿十一月份的甲醇举例，当时近月贴水远月35块。我同时算了三笔账：继续持有近月的展期收益（每天约1.2块）、移仓到远月后的资金占用变化（多了两天利息）、以及两个交割地（江苏和广东）的仓单注册成本差异。最后发现，虽然表面贴水，但加上隐性成本后移仓并不划算，我选择留在近月硬扛。这笔单子最后盈利了27个点，比如果移仓多了将近10个点。

突发事件是试金石

十月中旬那个周五下午，交易所突然调整保证金和涨跌停板。我手里有一批仓单，正好卡在注销节点上。

当时第一反应不是慌，是启动预案——不是写在文档里的那种，是我脑子里已经过了很多遍的流程。第一步，让风控重新跑保证金模型，三分钟出结果：风险度从62%飙升到89%。第二步，同时打两个电话：一个给交割库，问周六能不能紧急办理仓单业务；另一个给一家长期合作的贸易商，问他们能不能接一笔短期的协议回购。第三步，我在场外找了一笔掉期，把风险敞口的时间错配锁住。从消息出来到方案落地，四十分钟。最后没有动主头寸，多付了不到两万块的掉期成本，但保住了整个头寸的安全。

这件事让我意识到：真正的风险不是市场波动，是流程卡住的时候你只能干瞪眼。

用户反馈才是迭代源头

我每个月会跟至少五个一线的人聊：仓库的库管员、车队的调度、下游工厂的采购、以及两个小贸易商。他们嘴里的一句话，可能比我盯三天盘都有用。

六月份做PP，我自以为算好了所有成本。结果一个贸易商朋友随口说了句：“华南那个仓库最近入库费涨了五块钱一吨，而且只收现金。”我当时心里咯噔一下——我用的模型里，入库费还是上季度的数据。回头一查，果然涨了，而且不止一家。这笔单子最后硬亏了20个点，就是因为这五块钱的入库费加上增值税，把我的安全垫吃掉了。从那以后，我的跟踪清单里多了一项：“仓库收费变动”，每周一更新。

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